En la actualidad, el desarrollo de la industria fotovoltaica global enfrenta múltiples riesgos. Por ejemplo, los riesgos geopolíticos, los riesgos macroeconómicos, los riesgos de aumento de los costos de las materias primas, el aumento de los riesgos de deuda corporativa, la intensificación de la competencia industrial y los riesgos de fricción comercial afectarán el desarrollo de la industria fotovoltaica. A medida que el riesgo de recesión económica siga aumentando, las perspectivas de la industria fotovoltaica serán muy inciertas.
(I) Perspectivas de riesgo de la industria fotovoltaica mundial
1. Riesgos geopolíticos
Los riesgos geopolíticos globales continúan aumentando y la inestabilidad ha aumentado significativamente. El conflicto ruso-ucraniano estalló en febrero de 2022 y continúa hasta el día de hoy. Las contradicciones entre Rusia, Europa y Estados Unidos se han intensificado ampliamente. El foco de las contradicciones entre las dos partes ha pasado de los conflictos regionales a la hegemonía y la antihegemonía, lo que ha llevado a un nivel sin precedentes de juego político y económico global. Estados Unidos lideró a los países occidentales en una confrontación integral con Rusia. En febrero de 2023, la Unión Europea aprobó la décima ronda de sanciones contra Rusia. Los países europeos y americanos han impuesto sanciones integrales a Rusia en los campos de la economía, las finanzas, la educación, las redes, el comercio minorista, etc. Además, mientras los países occidentales liderados por Estados Unidos han adoptado diversos medios para cercar a Rusia, han acelerado su respuesta. a la feroz competencia de China y creó constantemente nuevas contradicciones, conflictos o trampas económicas. La serie de problemas mencionada anteriormente, junto con los factores epidémicos, eventualmente desencadenaron inflación global, crisis energética y crisis alimentaria. Los precios mundiales del petróleo se dispararon, la inflación se mantuvo alta, las contradicciones sociales inherentes se intensificaron y se superpusieron múltiples problemas como la economía, la energía, la sociedad y las finanzas, lo que provocó agitación política en algunos países. Según el informe de evaluación del Banco Mundial, de abril a julio de 2022, casi todos los países de ingresos bajos y medianos experimentaron una inflación alta, con niveles de inflación superiores al 5% en el 92,9% de los países de ingresos bajos, el 92,7% de los países de ingresos bajos y medianos. países de ingresos altos y el 89% de los países de ingresos altos y medios. En el contexto del conflicto en curso entre Rusia y Ucrania, la crisis energética, la crisis alimentaria, la alta inflación y el surgimiento de grandes juegos de poder, las crisis internacionales se han sucedido una tras otra, y los riesgos en los puntos calientes han continuado desbordándose: en En julio de 2022, el Primer Ministro de Sri Lanka anunció la quiebra nacional, la disolución del parlamento y la desintegración del gobierno; en agosto-septiembre de 2022, Azerbaiyán y Armenia se enfrentaron en la zona fronteriza; etcétera. Al mismo tiempo, en el contexto de la crisis energética en Europa, los precios de la electricidad han aumentado, la inflación ha alcanzado un nivel récord y ha aumentado el riesgo de recesión económica. En algunos países han estallado manifestaciones y huelgas a gran escala y la situación política se ha vuelto turbulenta.
2. Riesgos macroeconómicos
La economía global se desacelerará, la inflación será alta y la demanda del mercado fotovoltaico global se reducirá. El informe Perspectivas de la economía mundial publicado por el Fondo Monetario Internacional (FMI) el 30 de enero de 2023 muestra que se espera que el crecimiento económico mundial sea del 2,9% en 2023 y aumente al 3,1% en 2024. El pronóstico para 2023 en este La actualización es 0,2 puntos porcentuales superior a la previsión del informe Perspectivas de la economía mundial publicado en octubre de 2022, pero inferior al promedio histórico (2000 a 2019) del 3,8%. El informe también elevó la previsión de crecimiento económico de China en 2023 del 4,4% al 5,2%. El informe predice que la economía estadounidense crecerá un 1,4% en 2023 (ver Tabla 2-7-14).
| Tabla 2-7-14 Tendencias del crecimiento económico mundial de 2019 a 2024 unidad:% | ||||||
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 (valor esperado) | 2024 (valor esperado) |
| Economía mundial | 3.6 | 2.9 | 6.1 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
| Economías desarrolladas | 2.2 | 1.7 | 5.2 | 2.7 | 1.2 | 1.4 |
| Estados Unidos | 2.9 | 2.3 | 5.7 | 2 | 1.4 | 1 |
| Zona euro | 1.9 | 1.2 | 5.3 | 3.5 | 0.7 | 1.6 |
| Japón | 0.8 | 0.7 | 1.6 | 1.4 | 1.8 | 0.9 |
| Economías emergentes y en desarrollo | 4.5 | 3.7 | 6.8 | 3.9 | 4 | 4.2 |
| Rusia | 2.3 | 1.3 | 4.7 | 3 | 5.2 | 4.5 |
| Porcelana | 6.6 | 6.1 | 8.4 | 6.8 | 6.1 | 6.8 |
| India | 6.8 | 4.2 | 8.9 | 3.1 | 1.2 | 1.5 |
| Brasil | 1.1 | 1.1 | 4.6 | 2.6 | 1.2 | 1.3 |
| Sudáfrica | 0.8 | 0.2 | 4.9 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
3. Riesgo de aumento de los costes de las materias primas
Afectadas por el aumento de los precios de materias primas como los materiales de silicio, las empresas upstream continúan repercutiendo costos y las empresas downstream se ven obstaculizadas en sus operaciones, lo que obstaculiza el desarrollo saludable de la cadena de la industria fotovoltaica. En 2022, el precio de los materiales fotovoltaicos upstream siguió aumentando y el precio de los materiales de silicio aumentó de 80.000 yuanes/tonelada a principios de 2021 a 310.000 yuanes/tonelada, lo que tuvo un cierto impacto en la inversión y el desarrollo de la industria fotovoltaica. . Bajo la tendencia general de consumo orientado al mercado, el precio de la electricidad fotovoltaica conectada a la red se enfrenta a una presión a la baja. Las centrales fotovoltaicas deben soportar costes adicionales, como las tarifas de servicios auxiliares. Es más difícil desviar la presión de los aumentos de precios en el sector upstream hacia la industria energética downstream. Las empresas fotovoltaicas se enfrentan a múltiples presiones, como la inversión, la construcción y la operación, lo que no favorece el desarrollo sano, estable y de alta calidad de toda la industria. Al mismo tiempo, el consumo orientado al mercado conduce objetivamente a una reducción parcial de los ingresos, y las empresas de desarrollo de nuevas energías se enfrentan a una mayor presión de inversión y operativa.
4. Riesgos tecnológicos de la industria
La tendencia de desarrollo tecnológico de la industria fotovoltaica es clara y algunas empresas corren el riesgo de ser eliminada. En 2019, PERC superó la tecnología BSF por primera vez y se convirtió en la tecnología de células fotovoltaicas más utilizada. De 2016 a 2021, la tasa de penetración de las células PERC aumentó del 10 % a aproximadamente el 90 %. Desde la perspectiva del desarrollo teórico y práctico, la eficiencia de conversión fotoeléctrica actual de las células PERC ha alcanzado entre el 23% y el 23,2%, acercándose gradualmente al límite de eficiencia de conversión teórica del 24,5%. Por lo tanto, es una tendencia general desarrollar la próxima generación de tecnología de baterías con un límite de eficiencia de conversión más alto. La planificación y construcción de TOPCon se están acelerando. Con el avance y la optimización de la tecnología de baterías TOPCon, la escala y la velocidad de la construcción de capacidad de TOPCon aumentarán significativamente en 2023. Según la planificación de capacidad y el progreso de la construcción de cada empresa, la capacidad construida de baterías TOPCon en 2022 es de aproximadamente 66 GW, el La capacidad en construcción es de unos 152 GW, y la capacidad prevista de las baterías TOPCon en 2023 es de unos 170 GW. Para finales de 2023, se espera que la capacidad de producción de TOPCon supere los 300 GW. La capacidad construida de las baterías de heterounión (HJT) es relativamente pequeña. Según estadísticas incompletas, a finales de 2022, la capacidad construida de baterías HIT de fabricantes como Huasheng New Energy, King Kong Glass, Aikon Technology, Risen Energy, Longi Green Energy y Junshi Energy alcanzó los 8,92 GW. Además, los 15 GW de Huasheng New Energy, los 16,2 GW de Aikon Technology, los 12 GW de China Resources Power y los 4,8 GW de King Kong Glass ya han comenzado a construirse, y la capacidad acumulada en construcción de cada empresa es de aproximadamente 114,60 GW. A partir de 2023, HJT marcará el comienzo de una nueva ola de liberación de capacidad. En el futuro, la atención se centrará gradualmente en la tecnología de baterías tipo N representada por TOPConHJT e IBC, que gradualmente se convertirá en la dirección de desarrollo principal de la próxima generación de baterías de silicio cristalino de alta eficiencia de la industria. En comparación con las baterías tradicionales de tipo P, las baterías de tipo N tienen las ventajas de una alta eficiencia de conversión, alta bifacialidad, bajo coeficiente de temperatura, sin deterioro de la luz y con un buen efecto de luz débil. Es una de las principales rutas tecnológicas de baterías en el futuro. La ruta tecnológica tipo N también incluye la elección de múltiples rutas tecnológicas como TOPCon, HJT e IBC. La competencia por las rutas de la tecnología fotovoltaica ha entrado en una etapa candente, y la elección de las rutas tecnológicas por parte de las empresas fotovoltaicas afectará directamente la competitividad posterior.
5. Riesgo de excesiva concentración industrial
La cadena industrial mundial de fabricación de módulos fotovoltaicos está muy concentrada y es vulnerable a las perturbaciones externas. En julio de 2022, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) señaló los principales problemas de la cadena de suministro fotovoltaica global en el "Informe especial sobre la cadena de suministro global fotovoltaica", al tiempo que enfatizó la necesidad de una amplia diversificación geográfica en la industria fotovoltaica. La Agencia Internacional de Energía (AIE) dijo que China ha desempeñado un papel importante en la reducción de los costos fotovoltaicos globales y ha aportado múltiples beneficios a la transición a la energía limpia. Al mismo tiempo, la concentración geográfica de la cadena de suministro global también plantea desafíos potenciales. Según estimaciones de la AIE, en 2025 el mundo dependerá casi por completo de los módulos fotovoltaicos producidos en China. Según la capacidad de fabricación en construcción, la participación de China en el silicio multiproducto mundial, los lingotes de silicio y las obleas de silicio pronto alcanzará el 95%. El informe señala que cualquier cadena de suministro global que alcance tal concentración significa una vulnerabilidad considerable, y la industria fotovoltaica no es una excepción.
6. Riesgo de competencia industrial
El riesgo competitivo de las empresas fotovoltaicas globales sigue aumentando. Con la expansión de la capacidad de la industria y la mejora tecnológica, la competencia en el mercado global en la industria fotovoltaica es muy feroz, y las empresas fotovoltaicas chinas y extranjeras quiebran y se reestructuran constantemente. En el enlace ascendente del material de silicio, se espera que el polisilicio, el silicio granular, etc. marquen el comienzo de un punto de inflexión de los precios; en el enlace de las obleas de silicio, se acelerará la sustitución de las obleas de silicio de gran tamaño: en el enlace de las baterías, el proceso de producción en masa comercial de la nueva generación de baterías TOPCon, HJT e IBC seguirá acelerándose y podrá sustituir gradualmente a las baterías PERC ; En el enlace de componentes, los componentes de alta potencia de doble cara se han convertido en la corriente principal. En condiciones realistas de aumento de los precios de las materias primas, la concentración de la industria será más obvia. Bajo la continua expansión de la producción, el efecto Matthew en la industria fotovoltaica es más obvio, la concentración de la industria está aumentando gradualmente y las pequeñas y medianas empresas enfrentarán una mayor presión financiera, la supervivencia será más difícil y el riesgo de competencia industrial. aumentará. En julio de 2022, la Agencia Internacional de Energía (AIE) señaló en un informe que más del 30% de las empresas dedicadas a la fabricación de módulos fotovoltaicos en todo el mundo enfrentan riesgos de quiebra moderados o altos. La agencia destacó en su "Informe especial sobre la cadena de suministro global fotovoltaica" que el 15% de estos fabricantes se enfrentan a un alto riesgo de quiebra, que era de alrededor del 28% en 2018. En cuanto a los proveedores de silicio multiproducto, alrededor del 11% de los proveedores están actualmente enfrentan un alto riesgo de quiebra, mientras que se estima que otro 49% enfrenta un riesgo moderado de quiebra. El riesgo de quiebra del polisilicio se ha reducido significativamente en 2021 debido a los altos precios del polisilicio. Sin embargo, el polisilicio puede volver a tener precios bajos. La Agencia Internacional de Energía (AIE) afirmó que los fabricantes chinos de polisilicio han recibido apoyo en forma de financiación y subvenciones, pero el desarrollo de este segmento del mercado sigue siendo frágil desde el punto de vista financiero. A pesar del apoyo financiero, los mayores productores de polisilicio aún registraron pérdidas netas entre 2018 y 2020. La AIE no reveló los nombres de estos productores, pero dijo que, desde una perspectiva de seguridad del suministro, el continuo pobre desempeño financiero dentro y a lo largo de la cadena de valor fotovoltaica ha aumentado la vulnerabilidad de la cadena de suministro a la quiebra y la falta de inversión de los fabricantes de módulos fotovoltaicos, lo que reducirá su resiliencia, aumentará los precios y limitará el despliegue fotovoltaico. La agencia advirtió que, debido a posibles cambios en las regulaciones de subsidios para la industria fotovoltaica, esto podría conducir a un mayor riesgo de quiebra, incluso para los fabricantes más competitivos. Si los productores competitivos de módulos fotovoltaicos quiebran, esto podría provocar mayores aumentos de precios e impactos en la oferta y la pérdida de subsidios.
7. Riesgo de fricción comercial
El proteccionismo comercial y las políticas antiglobalización continúan aumentando, y los casos de fricción comercial han aumentado significativamente. Como importante exportador de productos fotovoltaicos y segunda economía del mundo, China tiene frecuentes fricciones comerciales con países de todo el mundo. La pandemia de COVID-19 ha superpuesto conflictos geopolíticos, las cadenas de suministro se han bloqueado y los países han comenzado a desarrollar gradualmente empresas locales, aumentando la posibilidad de unilateralismo y antiglobalización. En marzo de 2022, Estados Unidos anunció que investigaría más a fondo que los fabricantes chinos de módulos fotovoltaicos habían transferido parte de sus operaciones de fabricación al sudeste asiático para eludir los aranceles antidumping y compensatorios (AD/CV). Desde la implementación de investigaciones antisubvenciones y antidumping sobre productos fotovoltaicos chinos en 2011, hasta el lanzamiento de la "Sección 201" y la "Sección 301" en 2018, hasta la inclusión en la lista negra de cuatro fabricantes de módulos fotovoltaicos en Xinjiang, China, en 2021, Estados Unidos ha introducido repetidamente políticas restrictivas contra las empresas y productos fotovoltaicos chinos. La Unión Europea y la India también han iniciado sucesivamente investigaciones de "doble reversa" sobre productos fotovoltaicos exportados desde mi país. El 14 de julio de 2021, Europa y Estados Unidos propusieron un paquete de propuestas de protección ambiental, incluido el establecimiento de un mecanismo de ajuste en frontera de carbono (CBAM), que es esencialmente un arancel especial impuesto a los productos importados en el comercio internacional. Además de las luchas antidumping y antisubvenciones, las disputas sobre patentes de tecnología se están convirtiendo en una nueva barrera para la industria fotovoltaica. En marzo de 2022, 12 países europeos, incluidos los Países Bajos, Bélgica, Bulgaria, Alemania, Francia y España, exigieron a Longi que retirara del mercado componentes que pudieran infringir patentes pertinentes y compensara inmediatamente a Hanwha, y a Longi no se le permitió vender paneles solares afectados por litigios sobre patentes. Las disputas sobre patentes son el resultado de una feroz competencia en el mercado. Las disputas sobre propiedad intelectual son fáciles de iniciar y más específicas en el comercio fotovoltaico, y son más operativas que el "doble antidumping". En el futuro, es probable que las disputas sobre tecnologías patentadas se conviertan en nuevas barreras comerciales en la industria fotovoltaica.
(II) Perspectivas de riesgo de inversión industrial para países clave
1. Perspectivas de riesgo de inversión para la industria fotovoltaica de China
(1) Riesgo de desequilibrio entre oferta y demanda
Riesgos graduales de exceso de capacidad y competencia en el mercado. Después de la plena competencia y eliminación del mercado, la industria fotovoltaica ha ido eliminando gradualmente la capacidad atrasada y excedente, y el mercado y los recursos se han concentrado gradualmente en empresas ventajosas y el panorama competitivo se ha remodelado. Sin embargo, al mismo tiempo, con la aceleración de la tendencia global a la neutralidad de carbono, las empresas líderes han acelerado el lanzamiento de planes de protección de capacidad a gran escala y cada vez más capital y empresas transfronterizas han ingresado a la industria fotovoltaica. Algunas empresas que originalmente se enfrentaban a la eliminación del mercado han comenzado a reanudar la producción. En el futuro, la competencia en el mercado será cada vez más feroz y el foco de la competencia también pasará de la escala y el costo originales a la competitividad integral de las empresas, incluida la innovación de modelos de negocios, la investigación y el desarrollo de tecnología, las capacidades de financiamiento, la gestión de operaciones, marketing, etc. Si la tasa de crecimiento del mercado de aplicaciones posteriores en el futuro es menor que la expansión esperada o incluso disminuye, la expansión de capacidad mencionada anteriormente intensificará aún más la competencia desordenada en la industria, lo que resultará en caídas irrazonables en los precios de los productos y descensos en los beneficios empresariales. Por lo tanto, la industria fotovoltaica puede enfrentar el riesgo de un exceso de capacidad provocado por la expansión competitiva.
(2) Riesgo de estabilidad de la cadena de suministro
Por un lado, en los últimos años, la industria fotovoltaica ha experimentado rápidos cambios en las especificaciones de productos, las aplicaciones tecnológicas y las relaciones de oferta y demanda ascendentes y descendentes. Por otro lado, los pedidos de productos componentes de la industria fotovoltaica, especialmente los pedidos en el extranjero, a menudo requieren al menos medio año de antelación desde la firma hasta la producción. Si no se puede garantizar la oferta y la demanda de materias primas, la seguridad del suministro y la eficiencia logística, la empresa no puede predecir con precisión la tendencia futura de los precios de la cadena de suministro, lo que será perjudicial para la entrega de los pedidos corporativos y los costos de los productos aumentarán aún más. o incluso provocar pérdidas de pedidos. Este cambio pondrá a prueba en gran medida las capacidades de gestión de la cadena de suministro de la empresa y traerá enormes desafíos para la supervivencia de la empresa. Además, debido al impacto de la epidemia, algunas empresas de la cadena de suministro han detenido la producción, la logística nacional y extranjera se ha visto muy restringida, los costos de logística y adquisición han aumentado considerablemente y ha aumentado la dificultad de gestión de la organización de la producción y el transporte de productos. Por lo tanto, si la empresa no puede establecer capacidades competitivas de gestión de la cadena de suministro, puede enfrentar los riesgos que conllevan las fluctuaciones de la cadena de suministro.
(3) Riesgos tecnológicos de la industria
La tecnología está acelerando la iteración y la actualización, y enfrenta el riesgo de seleccionar una ruta tecnológica. 2022 es el primer año de comercialización de tecnología tipo N y 2023 es el primer año de producción en masa real de tipo N. La industria fotovoltaica es una industria con la iteración tecnológica más frecuente. En este concurso tecnológico, las empresas fotovoltaicas se enfrentan a preguntas de opción múltiple. Las rutas tecnológicas de tipo N incluyen TOPCon, HJT e IBC. La competencia por las rutas de la tecnología fotovoltaica ha entrado en una etapa candente, y la elección de las rutas tecnológicas por parte de las empresas fotovoltaicas afectará directamente su competitividad posterior. A medida que los precios en la cadena industrial caen y la competencia en los precios de los productos puede volverse feroz, se espera que las nuevas tecnologías fotovoltaicas aporten nuevo valor añadido a los módulos fotovoltaicos, creando así nuevos espacios y nuevos patrones. Por un lado, la industria fotovoltaica tiene una corta historia y rápidas actualizaciones tecnológicas. El ciclo de vida de cada generación de productos es más corto que el período de depreciación de los equipos industriales maduros; Por otro lado, la industria fotovoltaica es una industria de alta tecnología con elevadas barreras técnicas. Las empresas de la industria deben tener capacidades de respuesta rápida y capacidades de desarrollo continuo para captar las tendencias de desarrollo de las nuevas tecnologías con la mayor precisión posible. La industria fotovoltaica se encuentra en una etapa de actualización con nuevas tecnologías emergentes en obleas de silicio, módulos celulares y productos de sistemas. Esto requiere que las empresas del sector aumenten su inversión en I+D y mejoren sus capacidades de innovación. Si la empresa no puede juzgar con precisión la tendencia de desarrollo de la tecnología y los productos, o no invierte suficientes esfuerzos de investigación y desarrollo en la tecnología con mayor potencial de mercado, puede existir el riesgo de retraso tecnológico, lo que provocará la eficiencia de conversión y el poder de la empresa. productos relacionados van a la zaga de los de empresas del mismo sector, lo que da lugar a una disminución de la cuota de mercado de la empresa. Aunque la empresa ha determinado la dirección de la investigación de nuevas tecnologías y tiene profundas reservas técnicas, si aparece en las células fotovoltaicas una nueva ruta técnica revolucionaria con mejor rendimiento y menor costo en términos de eficiencia de conversión, o se produce una mutación tecnológica que provoque una fuerte caída en el coste de los módulos fotovoltaicos o un aumento significativo en la tasa de conversión de las células, y aparecen tecnologías alternativas tan importantes en la industria y la empresa no puede aprovecharlas a tiempo, la empresa se enfrentará al riesgo de perder su ventaja competitiva tecnológica o incluso siendo eliminado por el mercado.
(4) Riesgo de competencia de la industria
Las empresas líderes tienen ventajas obvias, la concentración de la cadena industrial es alta y la competencia industrial es más intensa. A nivel mundial, la industria fotovoltaica de China tiene una ventaja abrumadora en escala de fabricación, tecnología y costos, y está a la vanguardia de todos los eslabones de la industria. La capacidad de producción de todos los eslabones de la cadena de la industria fotovoltaica de China se concentra en empresas líderes, y la concentración es alta. La expansión acelerada de las empresas líderes intensificará la competencia en la cadena de la industria fotovoltaica. Además, en el contexto del "carbono dual", la gran prosperidad de la industria fotovoltaica ha atraído a empresas de diversas industrias al extranjero. La tendencia transfronteriza se produjo debido al impacto de múltiples factores como la epidemia y el rápido declive de industrias como la inmobiliaria, los bienes de consumo de rápido movimiento y las finanzas. Muchas empresas con negocios principales lentos están tratando de encontrar una segunda curva de crecimiento. La demanda de la industria de la energía limpia es muy fuerte, especialmente los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en la industria fotovoltaica se han disparado y su atractivo ha aumentado considerablemente. En los últimos años, como la prosperidad de la industria fotovoltaica se ha mantenido alta, hay personas y oficinas transfronterizas en todas partes y, de hecho, existe una situación mixta, y los inversores deben estar atentos. Aunque la industria fotovoltaica tiene una fuerte demanda y unas perspectivas industriales brillantes, como industria emergente intensiva en capital, talento y tecnología, las empresas fotovoltaicas transfronterizas están más concentradas en el campo de las nuevas tecnologías, especialmente la fotovoltaica. enlace celular donde la iteración tecnológica es más obvia y todavía existen altos riesgos.
(5) Riesgo de barrera comercial
Las barreras comerciales fotovoltaicas se han mejorado y revisado nuevamente, lo que ha planteado requisitos más altos para el funcionamiento de cumplimiento de las empresas. La situación del comercio exterior se ha vuelto más grave y compleja. Además de las formas tradicionales de fricciones comerciales, las barreras y restricciones como el antidumping, la lucha contra la elusión y el aumento de los aranceles básicos, los "derechos humanos", la "certificación de bajas emisiones de carbono" y las "etiquetas de eficiencia energética" se están convirtiendo en nuevas formas de barreras comerciales. , que han planteado requisitos más altos para el funcionamiento de cumplimiento de las empresas. En Estados Unidos, la llamada "Ley de Prevención del Trabajo Forzoso Uigur" (UFLPA) entró oficialmente en vigor el 21 de junio de 2022. El proyecto de ley restringe aún más la cadena de suministro relacionada con Xinjiang de una manera más sistemática, reduce el umbral para la Estados Unidos restringirá el "Made in China" ampliará el alcance del ataque y tendrá un impacto significativo en las exportaciones de las empresas chinas. En India, a partir del 1 de abril de 2022, el gobierno indio aumentará significativamente el arancel básico sobre los módulos solares fotovoltaicos del 0 al 40%, y el arancel básico sobre las células solares del 0 al 25%, con el fin de reducir la dependencia de las importaciones y expandir la base de fabricación fotovoltaica del país. El 15 de junio de 2022, el Departamento de Ingresos del Ministerio de Finanzas de la India emitió un aviso aceptando la resolución antidumping definitiva dictada por el Ministerio de Comercio e Industria de la India el 29 de marzo de 2022 y decidió imponer una medida antidumping de cinco años. arancel sobre las láminas posteriores recubiertas de flúor solares originarias o importadas de China, excepto las láminas posteriores transparentes. En Europa, en noviembre de 2022, el Parlamento Europeo emitió la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD), que se implementará a partir del 1 de enero de 2024. Esto ha transformado los estándares ESG de "leyes blandas" que las empresas antes cumplían voluntariamente a vinculantes. y "leyes duras" aplicables que imponen requisitos más altos en términos de derechos laborales y protección ambiental. Además, Corea del Sur y Francia han propuesto que los productos fotovoltaicos importados deben tener una certificación de bajas emisiones de carbono. Suecia e Italia exigen declaraciones medioambientales de producto (DAP). Las DAP tienen requisitos más altos que las certificaciones de huella de carbono. Se puede entender simplemente que las DAP incluyen requisitos de huella de carbono, y la huella de carbono es el indicador ambiental cuantitativo más básico.
2. Perspectivas de riesgo de inversión para la industria fotovoltaica de la UE
(1) Riesgo de desaceleración macroeconómica
La economía de la eurozona se ha visto duramente afectada por la pandemia y el conflicto entre Rusia y Ucrania. En abril de 2023, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó su último informe Perspectivas de la economía mundial, en el que predice que se espera que la economía de la eurozona crezca un 0,8% en 2023 y un 1,4% en 2024; Se espera que las economías de Alemania y el Reino Unido se contraigan 0,1 puntos porcentuales y 0,3 puntos porcentuales respectivamente este año (ver Tabla 2-7-15).
| 15 Previsiones macroeconómicas para algunos países de los cinco principales mercados fotovoltaicos europeos unidad:% | |||
| País/Región | 2022 | 2023 | Valor esperado en 2024 |
| Zona euro | 3.5 | 0.8 | 1.4 |
| Alemania | 1.8 | -0,1 | 1.1 |
| Francia | 2.6 | 0.7 | 1.3 |
| Italia | 3.7 | 0.7 | 0.8 |
| España Fuente de datos: Fondo Monetario Internacional (FMI) |
5.5 | 1.5 | 2 |
En 2023, las tasas de crecimiento del PIB de las economías europeas desarrolladas y las economías emergentes caerán al 3% y al 3,2% respectivamente, una disminución de 1 punto porcentual y 1,5 puntos porcentuales respectivamente con respecto al pronóstico publicado en enero. El FMI cree que el conflicto Rusia-Ucrania ha añadido más obstáculos a la recuperación económica de Europa antes de que salga de la sombra de la epidemia. El 27 de abril, Alemania rebajó su previsión de crecimiento económico. Afectada por factores como el conflicto Rusia-Ucrania, los altos precios de la energía y las sanciones occidentales contra Rusia, se espera que el crecimiento económico de Alemania sea del 2,2% en 2022, 1,4 puntos porcentuales menos que el pronóstico de enero, pero la inflación aumentará significativamente hasta el 6,1%. . El 29 de abril, la Oficina Nacional de Estadísticas de Francia publicó un informe en el que se afirmaba que debido a la alta inflación y al impacto del conflicto entre Rusia y Ucrania, la economía francesa sufrió una caída en su crecimiento económico en el primer trimestre. 0,4%, y la tasa de inflación alcanzó el 4,8%, un nuevo máximo. Las dos principales economías de la eurozona se han visto gravemente afectadas por la epidemia y el conflicto entre Rusia y Ucrania. La inflación interna ha aumentado significativamente y el crecimiento económico ha disminuido. Es probable que la crisis económica continúe mientras continúe el conflicto geopolítico.
(2) Riesgos de certificación de la industria
Los estándares de certificación de productos de la UE son altos y el proceso de certificación es relativamente complicado. La UE cuenta con instituciones como Bureau Veritas, Intertek y la Asociación Alemana de Ingenieros Eléctricos (VDE) para certificar productos fotovoltaicos. Realizan pruebas basadas en las normas CE, ULCSA, IEC y EN, que involucran paneles solares de silicio cristalino, paneles solares de película delgada, controladores de carga, inversores, etc. Entre ellos, la marca "CE" es una marca de certificación obligatoria. La certificación CE es el requisito de certificación obligatorio de la UE para los productos vendidos en los países miembros. Representa que los productos cumplen con una serie de estándares como seguridad, higiene y protección del medio ambiente. Los productos con la marca "CE" indican que cumplen con los requisitos básicos de la directiva "Nuevo enfoque de armonización y estandarización técnica" de la UE y se pueden vender en los países miembros de la UE. La UE tiene altos estándares de seguridad y calidad de los productos. Además del certificado CE, se requieren muchos certificados de seguridad para las exportaciones de la UE a países extranjeros. Al mismo tiempo, los fabricantes de países no pertenecientes a la UE deben designar un agente autorizado de la UE dentro de la UE, y el proceso de certificación es relativamente complicado.
(3) Nuevas barreras comerciales
Además de las barreras comerciales tradicionales, los países europeos y americanos están obstaculizando el comercio de productos fotovoltaicos de China a través de nuevas barreras comerciales, que se reflejan principalmente en la certificación de la huella de carbono de la UE, el plan de trabajo de etiquetado energético y otras barreras de carbono. Se trata de nuevas barreras técnicas tras la anterior investigación arancelaria comercial y otros medios de cerco. Estas barreras y requisitos muestran que otros países enfatizan la importancia de la evaluación ambiental en el proceso de competencia, protegen sus propias centrales fotovoltaicas del impacto de los módulos fotovoltaicos con mayor densidad de carbono y no sacrificarán la competitividad económica de sus planes. Este es también un método de exclusión técnica y de barrera comercial no arancelaria comúnmente utilizado por los países desarrollados. Algunos países europeos también han introducido la certificación de la huella de carbono. Francia, Corea del Sur, Italia y otros países han presentado requisitos de contabilidad y certificación de la huella de carbono para la exportación de nuevos productos energéticos representados por módulos fotovoltaicos; Europa, Estados Unidos, Alemania, Francia, Japón y otros países han realizado sucesivamente declaraciones medioambientales de producto (DAP). Entre ellos, el EPD europeo fue el que comenzó más temprano y es relativamente maduro: Suecia ha establecido un mecanismo de EPD con influencia global (ver Tabla 2-7-16). La huella de carbono se está convirtiendo en una barrera comercial irresistible, que está directamente relacionada con la evaluación comercial de las ofertas de productos. Para abordar eficazmente las barreras comerciales ecológicas, la certificación de la huella de carbono se ha convertido en una opción necesaria para las empresas que viajan al extranjero.
| Nuevas barreras comerciales en Europa en 2022 |
||
| Tiempo | Nombre de la barrera comercial | contenido |
| El borrador exige que las empresas de la UE y algunas empresas de terceros realicen la debida diligencia en sus actividades comerciales, cubriendo todo el ciclo de vida de producción, uso, eliminación de productos y prestación de servicios. La cadena de valor empresarial definida en él debe cubrir las actividades relacionadas con la producción de bienes o la prestación de servicios por parte de la empresa. Esto incluye el desarrollo de productos o servicios, el uso y disposición de productos, o actividades relacionadas con las que la empresa haya establecido una relación comercial. Se espera que se apruebe en 2023 y entre en vigor en 2025. | ||
| 23 de febrero de 2022 | Proyecto de Directiva de la UE sobre diligencia debida en materia de sostenibilidad empresarial | |
| marzo 2022 |
Proyecto de Reglamento de la UE sobre la prohibición de entrada al mercado de la UE de productos procedentes de trabajos forzosos | El proyecto tiene como objetivo evitar que los productos del trabajo forzoso circulen en el mercado de la UE y se exporten desde la UE. Este borrador no está dirigido a países, empresas o industrias específicas, sino que pretende prohibir efectivamente la venta de productos derivados del trabajo forzoso en la UE, independientemente de su origen. Por lo tanto, el proyecto cubre todos los productos que circulan en el mercado de la UE, incluidos los productos producidos en la UE para consumo interno o para exportación, así como los productos importados. |
| marzo 2022 |
Plan de trabajo europeo de ecodiseño y etiquetado energético 2022-2024 | El plan dice que completará medidas de etiquetado de eficiencia energética y diseño ecológico para paneles, inversores y sistemas fotovoltaicos, incluidos posibles requisitos de huella de carbono. |
| mar-22 | Aprobado el Mecanismo de Ajuste de Carbono en Frontera (CBAM) de la UE | En diciembre de 2022, el Consejo de la UE y el Parlamento Europeo alcanzaron un acuerdo provisional sobre el establecimiento de un Mecanismo de Ajuste en Frontera de Carbono (CBAM), que planea imponer aranceles de carbono a los bienes importados en función de sus emisiones de gases de efecto invernadero. El mecanismo iniciará una operación de prueba de transición el 1 de octubre de 2023. |
| 22-nov | Directiva europea sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD) | Se implementará a partir del 1 de enero de 2024. CSRD transforma los estándares ESG en "leyes estrictas" vinculantes y ejecutables, y presenta requisitos más altos en términos de derechos laborales y protección ambiental. |
(4) Riesgo de localización de la capacidad de producción
Para satisfacer la demanda de instalaciones fotovoltaicas en Europa, la UE apoyará vigorosamente el desarrollo de empresas fotovoltaicas en la zona del euro, lo que afectará a la cuota de mercado de los módulos fotovoltaicos chinos. Para lograr el objetivo de la neutralidad de carbono, la UE desarrollará vigorosamente la industria de generación de energía fotovoltaica, y la energía solar fotovoltaica se convertirá en el pilar del futuro sistema energético. El crecimiento del mercado de generación de energía fotovoltaica es una oportunidad para reconstruir la industria europea. La UE proporcionará políticas y apoyará a las empresas para que reinviertan en la industria solar fotovoltaica en Europa. Es esencial garantizar la diversificación de la oferta para la industria de desarrollo de proyectos de la UE y la capacidad de hacer frente a crisis como la escasez de módulos. Los ministros de medio ambiente, energía y economía de Austria, Estonia, Grecia y otros países instaron a la Comisión Europea a hacer de la producción solar, eólica y de almacenamiento de energía el núcleo estratégico de las medidas de recuperación de la nueva crisis de la corona. La Comisión Europea ha financiado un programa de investigación y desarrollo de 3.200 millones de euros y un programa de la industria del hidrógeno fotovoltaico llamado "Silver Frog" para hacer de la UE un centro mundial de fabricación de baterías. La Asociación Europea de Energía Solar y su grupo de innovación asociado (EIT In-noEnergy) lanzaron la Iniciativa Solar Europea para formar una alianza de la industria solar fotovoltaica y planean transferir 2.000 GW de fabricación de energía solar fotovoltaica (desde polisilicio hasta módulos) de regreso a la UE para 2025. Al mismo tiempo, muchas empresas de la UE también han iniciado planes de construcción de productos fotovoltaicos. Greenland, una startup de fabricación fotovoltaica, está trabajando con Fraunhofer ISE y Bosch Rexroth para construir una planta de fabricación integrada y altamente automatizada de 5 GW en España. Meyer Burger, un fabricante de equipos fotovoltaicos, también ha comenzado a producir módulos de heterounión. A medida que el plan de localización de fabricación fotovoltaica de la UE continúe avanzando, puede aumentar la protección de la industria de fabricación fotovoltaica y el espacio de mercado extranjero para los módulos fotovoltaicos de mi país se comprimirá aún más. A medida que se siga implementando la industria de fabricación fotovoltaica de la UE, se fortalecerá aún más la protección de la propiedad intelectual de las empresas locales de fabricación de energía fotovoltaica en los países de la UE e intensificará la investigación "doble antidumping" de los productos fotovoltaicos de mi país. El mercado de exportación de productos fotovoltaicos de mi país enfrentará un mayor impacto.
(5) Riesgos de licitación
El alto límite de precio de la electricidad europea ha afectado a las licitaciones de energías renovables. Desde 2022, los proyectos de energía renovable no solo se han enfrentado a una inflación severa y altos costos de envío, sino también a un aumento significativo en los costos de fabricación de los propios productos de energía renovable debido a la escasez de materias primas upstream. Por ejemplo, en 2022, el gobierno español organizó por cuarta vez una licitación de proyectos de energía renovable a gran escala, y el número final de proyectos de generación de energía fotovoltaica fue cero. El precio ideal de la oferta ganadora fijado por el gobierno español era demasiado bajo, lo que fue la principal razón del fracaso de esta licitación. En un contexto de desequilibrio en la oferta de la industria fotovoltaica, el precio de los módulos fotovoltaicos adquiridos por los promotores de proyectos fotovoltaicos españoles ha aumentado y el ciclo de entrega de pedidos se ha ampliado, aumentando la resistencia al avance del proyecto. Dado que el precio spot del mercado eléctrico español sigue siendo alto, las centrales eléctricas de energía renovable a gran escala ya no son tan atractivas para las empresas y el precio de oferta puede cambiar significativamente. Los pésimos resultados de esta licitación de energías renovables también enviaron un aviso a otros países europeos de que los altos precios de la electricidad y los costes de generación de energía renovable no sólo se ven en España, sino también en países como Alemania, lo que puede afectar a las licitaciones de energías renovables en los últimos años. .
3. Perspectivas de riesgos de inversión en la industria fotovoltaica de EE. UU.
(1) Riesgo de fricción comercial
El riesgo de fricciones comerciales es alto. Estados Unidos ha lanzado una serie de medidas de alivio comercial contra los productos fotovoltaicos chinos. En 2021, han surgido algunas voces en Estados Unidos para boicotear la industria fotovoltaica de China con el pretexto del trabajo forzoso en Xinjiang, China, y esto poco a poco se ha convertido en una tendencia. La Asociación de Industrias de Energía Solar (SEIA) de Estados Unidos emitió un comunicado pidiendo a todas las empresas fotovoltaicas y sus cadenas de suministro que se retiren de Xinjiang. Más de 115 empresas fotovoltaicas de la asociación han firmado una declaración para boicotear los productos y las cadenas de suministro implicados en trabajos forzados en Xinjiang. First Solar, la empresa fotovoltaica más grande de Estados Unidos, también emitió un comunicado condenando el trabajo forzoso y eliminando productos y cadenas de suministro asociados con el trabajo forzoso en Xinjiang, China. Además, la Asociación de Industrias de Energía Solar (SEIA) de Estados Unidos ha lanzado una herramienta para aumentar la transparencia en la cadena de suministro fotovoltaica, el Protocolo de Trazabilidad de la Cadena de Suministro Fotovoltaico, para garantizar que los módulos fotovoltaicos se fabriquen "éticamente en toda la cadena de valor solar". " Su propósito es evidente. El 30 de marzo de 2021, Estados Unidos propuso la "Ley No China Solar", que prohíbe que los fondos federales estadounidenses se utilicen para comprar paneles solares producidos o ensamblados en China, especialmente en Xinjiang, e intensifica la presión sobre la fabricación fotovoltaica china. En marzo de 2022, Estados Unidos anunció que investigaría más a fondo los incidentes en los que los fabricantes chinos de módulos fotovoltaicos trasladaron parte de sus operaciones de fabricación al sudeste asiático para eludir los derechos antidumping y compensatorios. El 17 de junio de 2022, Estados Unidos implementó la Ley relacionada con Xinjiang (UFLPA), que establece un principio de presunción refutable, es decir, cualquier bien, utensilio, artículo y mercancía que sea extraído, producido o fabricado en su totalidad o en parte. parte en la Región Autónoma Uigur de Xinjiang de la República Popular China o producidos por ciertas entidades tienen prohibido ingresar a los Estados Unidos bajo la Sección 307 de la Ley Arancelaria de 1930. La presunción se aplica a menos que la CBP determine que el importador registrado ha cumplido con requisitos específicos. condiciones y determina mediante evidencia clara y convincente que los bienes, utensilios, artículos o mercancías no se producen utilizando trabajo forzoso. Con base en la autorización de la Ley, la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza (CBP) de los EE. UU. puede tomar medidas tales como detención, exclusión, incautación/decomiso, etc. para artículos dentro del alcance aplicable. Es probable que Estados Unidos siga aumentando las sanciones a los productos chinos y se intensifiquen las fricciones comerciales.
(2) Riesgos políticos
La tensión entre China y Estados Unidos ha traído gran incertidumbre a la cooperación empresarial. Por segundo año consecutivo, Biden enfatizó en su discurso en la Asamblea General de la ONU que no busca entrar en una nueva Guerra Fría con China, y propuso repetidamente establecer barreras en las relaciones chino-estadounidenses para evitar que los dos países caigan en Conflicto durante la competición. Si bien se comunicaban activamente, Estados Unidos también adoptó una actitud muy negativa en la acción. En primer lugar, en la cuestión de Taiwán, Estados Unidos puso a prueba el resultado final del principio de una sola China y los tres comunicados conjuntos chino-estadounidenses. En segundo lugar, Estados Unidos ha adoptado una serie de sanciones económicas y comerciales cada vez mayores contra China. El 8 de octubre de 2022, la administración Biden anunció un control de exportaciones sin precedentes, que requería explícitamente "limitar la capacidad de China para desarrollar supercomputadoras e industrias de semiconductores avanzadas". El asesor de seguridad nacional del presidente estadounidense, Sullivan, afirmó que en el pasado Estados Unidos sólo necesitaba liderar dinámicamente a China, pero ahora es necesario hacer que China quede lo más rezagada posible con respecto a Estados Unidos. En la actualidad, las relaciones chino-estadounidenses están atravesando un reajuste fundamental. La fricción bilateral se ha convertido en el principal desafío para el capital chino a la hora de realizar negocios en China, lo que aumentará aún más la dificultad para que las empresas fotovoltaicas chinas inviertan y cooperen en Estados Unidos.
(3) Riesgos técnicos
La vigilancia contra China intensificará la competencia entre Estados Unidos y China en el campo de las tecnologías innovadoras relacionadas con las energías renovables. Bajo la influencia de muchos factores, como los cambios en el suministro mundial de energía, la geopolítica y las diferencias en las filosofías gobernantes de los dos partidos en Estados Unidos, la política energética estadounidense ha estado cambiando constantemente. Desde la década de 1970, el entorno político internacional ha sido complejo y cambiante. El Partido Demócrata y el Partido Republicano han gobernado alternativamente el país. La comprensión de los sucesivos presidentes de Estados Unidos sobre la promoción del desarrollo energético y la estructura energética del país es diferente, pero en esencia, todos persiguen la independencia energética de Estados Unidos, están comprometidos a aumentar el suministro interno de energía, reducir la dependencia energética de países extranjeros y aumentar la diversificación de suministro de energía. Las principales diferencias en el desarrollo energético entre los sucesivos presidentes se reflejan en los diferentes énfasis en el desarrollo de la energía fósil y la energía limpia, y el uso del multilateralismo o unilateralismo para maximizar los intereses estadounidenses. En el ámbito del clima, Biden evitará que algunos países se pongan al día mientras Estados Unidos reduce sus emisiones. En el debate de las primarias presidenciales, Biden dijo que a las empresas chinas no se les permitiría construir infraestructuras clave como energía y comunicaciones en Estados Unidos. Al mismo tiempo, Biden promueve enérgicamente el desarrollo de tecnología e industria de energía limpia en Estados Unidos, mientras que China se encuentra actualmente en una posición internacionalmente avanzada en tecnología de energía renovable, como la industria fotovoltaica. Esto significa que la administración Biden prestará más atención a la competencia con China en el campo de la transformación energética y reprimirá a las empresas chinas de alta tecnología para mantener su vanguardia en tecnologías centrales.
(4) Recesión económica y riesgos de inflación
Las perspectivas de crecimiento económico de Estados Unidos siguen siendo inciertas. En el cuarto trimestre de 2022, la tasa anualizada a precios constantes del PIB de Estados Unidos fue del 2,9% intertrimestral, frente al 3,2% de los tres primeros trimestres y ligeramente superior a las expectativas del mercado del 2,6%. Además, la tasa de crecimiento de precios constantes del PIB de EE. UU. en 2022 es del 2,1 %, inferior al 5,9 % de 2021. Sin embargo, después de excluir el efecto base, el crecimiento del PIB real de Estados Unidos en 2022 (1,7 %) es ligeramente superior al de 2021 (1,5%). . En términos de comercio exterior, las exportaciones cayeron significativamente y las importaciones se mantuvieron débiles. La tasa de crecimiento intertrimestral anualizada de las importaciones estadounidenses en el cuarto trimestre repuntó ligeramente del -7,3% en el tercer trimestre al -4,6%. La caída se redujo, pero todavía se mantuvo en el rango negativo. Entre ellos, la disminución de las importaciones de bienes de consumo diario sigue siendo relativamente obvia, lo que puede estar relacionado con el continuo debilitamiento del consumo interno de productos básicos en Estados Unidos. En el cuarto trimestre, la tasa de crecimiento intertrimestral anualizada de las exportaciones estadounidenses se volvió negativa a -1,3%, una disminución significativa con respecto a la tasa de crecimiento del 14,6% en el tercer trimestre. Entre ellos, los bienes de consumo no duraderos distintos del petróleo cayeron con fuerza. Debido a múltiples aumentos significativos de las tasas de interés desde principios de 2022, la tasa de los fondos federales de EE. UU. se encuentra actualmente en su nivel más alto en 15 años desde finales de 2007. Aunque las tasas de interés más altas han frenado la inflación, su impacto negativo en el crecimiento económico y los precios de los activos ha despertado cada vez más preocupaciones entre la industria y el mundo académico de Estados Unidos. La Reserva Federal se enfrenta cada vez más a la tarea de frenar la inflación y mantener el crecimiento económico y los activos. El dilema entre la estabilidad de precios. Hasta cierto punto, dado que la actual tasa de desempleo en Estados Unidos se ha mantenido baja durante mucho tiempo, indica que hay muy poco margen para mejorar el nivel general de producción económica. Al mismo tiempo, la tensión mundial en el suministro de energía causada por el conflicto entre Rusia y Ucrania es difícil de resolver completamente en el corto plazo. , bajo la premisa de que el aumento de los niveles de la oferta es limitado, la Reserva Federal parece poder sólo intentar frenar el crecimiento del lado de la demanda mediante ajustes de la política monetaria, con el fin de lograr el propósito de frenar la inflación. Aunque la economía estadounidense en 2022 aún logrará un crecimiento moderado después de experimentar aumentos sustanciales de las tasas de interés, a medida que la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés, sectores económicos como el mercado inmobiliario están mostrando signos de recesión, junto con un gasto de consumo débil, creen muchos analistas. que la economía estadounidense es muy El ritmo de crecimiento puede desacelerarse o incluso experimentar una ligera recesión en la primera mitad de 2023, y las perspectivas de crecimiento económico siguen siendo inciertas.
(5) Riesgos de la mejora de la red eléctrica
La gestión e interconexión de los sistemas de redes eléctricas es uno de los desafíos que afectan el desarrollo de las energías renovables en Estados Unidos. La infraestructura eléctrica en los Estados Unidos está bien desarrollada y la red eléctrica puede cubrir todo el país. Pero la red eléctrica estadounidense se compone principalmente de líneas de corriente alterna, con interconexiones sólo parciales entre estados para permitir la transmisión a larga distancia. La parálisis del sistema de suministro eléctrico debido a las fuertes nevadas en Texas en 2021 ha expuesto aún más la vulnerabilidad de la red eléctrica estadounidense. La inversión en mejoras de la red eléctrica se ha convertido en una prioridad para los servicios públicos en los próximos 10 años. Una revisión de 2021 de la red estadounidense realizada por el Laboratorio Nacional Lawrence Berkeley (LBNL) muestra que 930 gigavatios de capacidad de generación con bajas emisiones de carbono están estancados debido a barreras de conexión a la red. Más de 670 GW de ellos eran solares, frente a los 462 GW anteriores a finales de 2020. Datos del Departamento de Energía de EE. UU.: el 70 % de las líneas de transmisión y los transformadores de potencia en los Estados Unidos tienen una antigüedad operativa de más de 25 años, y El 60% de los disyuntores tienen una antigüedad operativa superior a 30 años. Además de la antigüedad de la red, también es un problema la ubicación de las líneas de transmisión existentes. Los combustibles fósiles como el petróleo, el carbón y el gas natural normalmente se transportan por ferrocarril o por oleoductos y luego se queman para generar electricidad en centrales eléctricas cercanas a las ciudades. Las fuentes de energía limpia, como la eólica y la solar, no emiten gases de efecto invernadero, pero la energía producida debe trasladarse desde donde la eólica y la solar son más fuertes hasta donde realmente se utiliza la electricidad. Por lo tanto, la red del siglo XXI debe adaptarse a una demanda de electricidad en constante aumento para alimentar vehículos eléctricos, bombas de calor, electrificación industrial y producción de hidrógeno electrolítico para aprovechar al máximo los mejores recursos eólicos y solares. Esto significa que Estados Unidos necesita una red más potente y de mayor distancia. Si bien las perspectivas de energía renovable en Estados Unidos son sólidas, las conexiones insuficientes a la red están frenando el crecimiento de los proyectos. Es cada vez más importante para Estados Unidos integrar más eficazmente la energía renovable en la red nacional.
(6) Riesgo de conexión a red
Existe riesgo de conexión a la red para proyectos fotovoltaicos en Estados Unidos. La investigación realizada por el Laboratorio Nacional Lawrence Berkeley (LBNL) muestra que el número de nuevos proyectos de generación y almacenamiento de energía en la cola de conexión a la red de transmisión en todo Estados Unidos continúa aumentando considerablemente, y ahora hay más de 2000 GW de energía total y almacenamiento de energía. capacidad que busca conectarse a la red. La creciente acumulación de proyectos se ha convertido en un importante obstáculo para el desarrollo de proyectos: los proyectos tardan cada vez más en completar la investigación de conexión a la red y ponerse en línea, y la mayoría de estas solicitudes de conexión a la red finalmente se cancelan y retiran. Entrar en la cola de conexión a la red es sólo uno de los muchos pasos del proceso de desarrollo. Los proyectos fotovoltaicos también deben llegar a acuerdos con propietarios de tierras y comunidades, compradores de energía, proveedores de equipos y financistas, y pueden enfrentar requisitos de mejora de la transmisión.
(7) Riesgo de retraso del proyecto
Los proyectos fotovoltaicos estadounidenses pueden enfrentar un mayor riesgo de retraso. Debido a la implementación por parte de Estados Unidos del proyecto de ley relacionado con Xinjiang, desde junio de 2022 se han amontonado en puertos estadounidenses más de 1.000 lotes de paneles solares fotovoltaicos por valor de cientos de millones de dólares. Los productos incautados incluyen paneles y células de polisilicio con una capacidad de hasta a 1 GW, producido principalmente por tres fabricantes chinos: Longi Green Energy Technology Co., Ltd., Trina Solar Co., Ltd. y Pinko Energy Co., Ltd. Según las estadísticas de PV TECH, 204 envíos (alrededor de 410 MW de módulos , por un valor de 134 millones de dólares) fueron detenidos por la Aduana de EE. UU. en los primeros dos meses de 2023. Alrededor del 41 % de todos los productos detenidos finalmente fueron liberados, el 58,2 % de los envíos estaban esperando acción por parte de la Aduana y Protección Fronteriza de EE. UU. o de los importadores, y el 0,8 % de los envíos detenidos fueron rechazados. Según la organización comercial American Clean Energy Association (ACP), las instalaciones solares en Estados Unidos cayeron un 23% en el tercer trimestre de 2022 y casi 23 GW de proyectos solares se retrasaron, principalmente debido a la imposibilidad de obtener módulos fotovoltaicos. La Asociación Estadounidense de Energía Limpia instó a la administración Biden a simplificar el proceso de revisión de las importaciones. Las áreas y el alcance del aumento de las sanciones de Estados Unidos a los productos chinos también afectarán aún más el desarrollo de su industria fotovoltaica nacional y provocarán retrasos en los proyectos fotovoltaicos.
(8) Riesgo de la cadena de suministro
Estados Unidos depende en gran medida de China para los componentes de generación de energía fotovoltaica. Afectada por las sanciones de Estados Unidos contra China, la cadena de suministro de la industria fotovoltaica estuvo rota durante parte de 2022 y las empresas tuvieron dificultades para comprar productos chinos, como los componentes de silicio necesarios para los paneles fotovoltaicos. En diciembre de 2021, Estados Unidos firmó la llamada "Ley de Prevención del Trabajo Forzoso Uigur" basada en su mentira inventada sobre el "trabajo forzoso" en Xinjiang. Según la ley, los paneles solares y otros equipos clave de energía renovable procedentes de China estarán sujetos a restricciones de importación. Después de que la ley entró en vigor en junio de 2022, la Agencia de Aduanas y Protección Fronteriza de EE. UU. detuvo injustificadamente equipos solares importados de China en nombre de los "derechos humanos de Xinjiang", lo que resultó en la detención de una gran cantidad de piezas y componentes fotovoltaicos. Esta política afectó directamente a la capacidad instalada de energía fotovoltaica en los Estados Unidos en 2022. Las estadísticas de la Asociación de Industrias de Energía Solar de los Estados Unidos (SEIA) muestran que en los Estados Unidos, la capacidad recién instalada de grandes plantas de energía a escala de servicios públicos disminuyó en un 40 por ciento. puntos en 2022, a unos 10,3 millones de kilovatios. La capacidad instalada de proyectos solares domésticos a pequeña escala aumentó un 37%, hasta alrededor de 5,8 millones de kilovatios, pero no logró compensar completamente la reducción. Los cuellos de botella en el suministro y las restricciones comerciales impiden que los fabricantes obtengan el equipo que necesitan para invertir en instalaciones estadounidenses.
4. Perspectivas sobre los riesgos de inversión en la industria fotovoltaica de la India
(1) Riesgo de fricción comercial
El coste arancelario de los componentes en el mercado indio sigue siendo elevado. Para apoyar el desarrollo de la industria manufacturera fotovoltaica nacional, la India tiene una clara tendencia hacia el proteccionismo comercial en la industria fotovoltaica y ha lanzado múltiples rondas de medidas de alivio comercial. El 31 de julio de 2018, el Ministerio de Finanzas de la India anunció la imposición de aranceles de salvaguardia temporales a las células y módulos solares fabricados en China y Malasia: en marzo de 2019, la India notificó la imposición de derechos antidumping a las láminas de EVA de los módulos solares importados. de China, Malasia, Arabia Saudita y Tailandia; A partir del 1 de abril de 2022, India impondrá un derecho aduanero básico (BCD) del 25% a las células solares importadas y del 40% a los módulos fotovoltaicos importados. En la actualidad, la mayoría de los componentes nacionales de la India se importan de China. El aumento de aranceles reducirá la demanda del mercado local de importaciones de módulos fotovoltaicos chinos. La imposición de aranceles básicos de importación complicará los procesos de importación y exportación de las empresas indias y prolongará el ciclo de importación y exportación, lo que afectará directamente el progreso de la producción, la entrega de productos y las ventas de las empresas. Al mismo tiempo, las tarifas BCD no sólo afectan a los módulos fotovoltaicos, sino que también tienen un gran impacto en los inversores fotovoltaicos, el almacenamiento de energía y otros productos. Debido al fuerte aumento de los costes de adquisición, los productos fotovoltaicos chinos y no indios quedarán inevitablemente bloqueados en el mercado indio. En el primer trimestre de 2022, China exportó módulos solares fotovoltaicos por valor de 2.210 millones de dólares a la India, ocupando el segundo lugar en el mercado de exportación. Desde que los aranceles de importación aumentaron significativamente el 1 de abril de 2022, las exportaciones de productos fotovoltaicos de China a la India han caído drásticamente hasta un punto de congelación. En 2022, las exportaciones totales de módulos de China a la India fueron de 2.420 millones de dólares. Medio año después de que se impusieron los aranceles, las exportaciones chinas de módulos fotovoltaicos a la India habían caído drásticamente a sólo 160 millones de dólares.
(2) Riesgo de implementación de políticas ineficaces
Las instalaciones de energías renovables de la India no son las esperadas. Aunque los objetivos y caminos son claros, a juzgar por la instalación de energías renovables en la India en los últimos años, sus acciones están lejos de ser suficientes para alcanzar los objetivos marcados. En 2018, el Ministerio de Energía Renovable de la India anunció un plan para aumentar la capacidad de generación de energía renovable, con el objetivo de agregar 40 millones de kilovatios de capacidad instalada cada año para 2028. Sin embargo, los resultados mostraron que el objetivo no se logró debido a factores como la pandemia de COVID-19. En 2022, India se fijó el objetivo de completar 175 millones de kilovatios de capacidad instalada acumulada de generación de energía renovable para fin de año. Sin embargo, en febrero de 2023, los datos oficiales de la India mostraban que la capacidad total instalada de energía renovable, como la energía eólica y la solar, era de 122 millones de kilovatios, de los cuales aproximadamente la mitad era generación de energía solar, y la generación de energía eólica representaba menos de uno. tercero; la capacidad instalada total de generación de energía con combustibles no fósiles, incluidas la energía nuclear y la hidroeléctrica, era de aproximadamente 169 millones de kilovatios, de los cuales más de 40 millones de kilovatios de capacidad de generación de energía con combustibles no fósiles todavía estaban en la etapa de licitación, y había decenas de millones de kilovatios de proyectos de generación de energía con combustibles no fósiles aún en construcción. Pero en general, la capacidad completa de generación de energía con combustibles no fósiles de la India está lejos del objetivo de capacidad instalada establecido.
(3) Riesgos financieros de las empresas eléctricas
En los últimos años, la estabilidad financiera de algunas compañías eléctricas indias se ha deteriorado: los activos inmovilizados han aumentado. Los enormes niveles de deuda han inhibido los planes de expansión energética de la India, especialmente para las empresas de distribución. Según datos del Ministerio de Energía de la India, en marzo de 2022, las empresas de distribución indias debían alrededor de 13.800 millones de dólares a los generadores de energía. Además de la elevada deuda, las centrales eléctricas han estado funcionando con baja carga debido a la presión de la red y la escasez de suministro de materias primas, lo que ha provocado pérdidas para los productores de energía. India sigue dependiendo del carbón importado para la generación de energía, y la debilidad de la rupia ha elevado los costos de generación de energía. Como las reservas de carbón de la India no pueden satisfacer la creciente demanda de energía de la industria manufacturera, varios estados del este y sur de la India se han visto afectados por cortes de suministro de energía, y los proveedores de energía han adoptado cortes de energía irregulares. En su plan de expansión energética, el gobierno ha estado trabajando para aliviar los problemas financieros de la industria, pero el mundo exterior sigue siendo cauteloso sobre su eficacia para resolver los problemas estructurales que han plagado a la industria.
(4) El proteccionismo comercial puede restringir el desarrollo de la industria fotovoltaica nacional de la India.
Las políticas proteccionistas pueden obstaculizar el crecimiento de la capacidad solar, ya que la capacidad de fabricación solar nacional de la India aún es limitada en comparación con su dependencia histórica de equipos solares importados. La Ley BCD, PLI y ALMM tenían como objetivo original tratar de proteger el desarrollo de la industria fotovoltaica local de la India. Raj Kumar Singh, ministro del Ministerio de Energías Nuevas y Renovables (MNRE), afirmó que la excesiva dependencia de la India de las importaciones chinas de productos fotovoltaicos es "insalubre". Para un país como India con un enorme objetivo de instalación, es estratégicamente necesario mejorar la capacidad de suministro de la cadena industrial local. Sin embargo, los aranceles BCD entraron en vigor demasiado rápido, lo que no dejó a los fabricantes locales suficiente tiempo para desarrollar la capacidad de producción local. Los aranceles también elevaron el costo de fabricación de componentes, restringiendo aún más el desarrollo de la industria fotovoltaica. En la actualidad, la principal política de estímulo para el desarrollo de capacidades de la India es el plan de incentivos vinculados a la producción (PLl) lanzado en abril de 2021. La financiación total ha aumentado de los 45 mil millones de rupias iniciales a 195 mil millones de rupias con la aprobación de múltiples resoluciones. Al mismo tiempo, la capacidad interna de la India ha mostrado una tendencia creciente en la segunda mitad de 2021, pero en comparación con la enorme demanda, el aumento real de la producción sigue siendo insuficiente en el corto plazo. En la actualidad, el plan de expansión se basa principalmente en componentes, mientras que la expansión del enlace de baterías es lenta debido a los costos de inversión relativamente altos, la selección de tecnología, el ciclo de puesta en servicio y otros factores. El suministro de celdas de batería será un problema importante para la cadena de suministro general de la India en el corto plazo.
(5) El suministro de electricidad de la India es escaso y aumentará sus esfuerzos en la generación nacional de energía a partir de carbón.
La producción interna de carbón y las importaciones de carbón de la India son altas, y su sector energético todavía depende en gran medida de la generación de energía barata a partir de carbón, lo que limitará la tasa de crecimiento de la energía renovable. La insuficiente infraestructura de transmisión y distribución, la capacidad de almacenamiento en baterías y los problemas de integración de la red, junto con frecuentes retrasos en los proyectos y restricciones financieras, obstaculizarán el crecimiento de la energía renovable. Para satisfacer la demanda local de electricidad, se prevé aumentar la generación local de energía a partir de carbón. Durante el año fiscal comprendido entre abril de 2023 y marzo de 2024, se espera que la demanda de carbón de la India para generación de energía aumente más del 8% interanual. Por un lado, la demanda de electricidad de la India está aumentando rápidamente. Bajo la influencia combinada de factores como las repetidas condiciones climáticas extremas, un aumento en el consumo de electricidad en los hogares y un repunte en el consumo de electricidad industrial, la demanda de electricidad de la India ha seguido creciendo en los últimos meses. El 18 de enero de 2023, la demanda máxima de electricidad de la India alcanzó los 210,6 millones de kilovatios, un 1,7% más que el pico anterior. Los datos muestran que la demanda máxima de electricidad de la India aumentó aproximadamente un 5% en enero de 2023, y la industria espera que el consumo máximo de electricidad de la India pueda incluso aumentar entre un 3% y un 4% este año. Por otra parte, el suministro eléctrico de la India sigue siendo muy limitado. Aunque el gobierno indio sigue pidiendo a las empresas energéticas que aumenten la producción local de carbón, la tasa de crecimiento de la producción local de carbón de la India no es suficiente para satisfacer la demanda. En 2022, la producción nacional de carbón de la India alcanzó un nivel récord, aliviando temporalmente la difícil situación de suministro de carbón en un momento en que los precios mundiales del carbón estaban en su punto máximo, y aumentando el inventario de carbón de la India de 9 días en abril de 2022 a 12 días a finales de 2022. Sin embargo, este nivel de inventario todavía está muy por debajo de la directriz de 24 días emitida por el gobierno federal indio. El lento desarrollo de las energías renovables es también una de las razones por las que India tiene que depender de la energía alimentada con carbón. El 30 de enero de 2023, el Ministerio de Energías Nuevas y Renovables de la India anunció que había acordado ampliar el plazo de finalización de los sistemas fotovoltaicos y los proyectos híbridos eólico-solar. Se espera que los nuevos proyectos energéticos que debían completarse en marzo de 2021 se pospongan hasta aproximadamente 2024. La razón principal del retraso en la finalización de los nuevos proyectos energéticos es que el gobierno indio ha impuesto altos aranceles de importación a los módulos fotovoltaicos extranjeros. y la capacidad de producción nacional de módulos fotovoltaicos de la India no puede mantenerse al día, lo que conduce directamente a interrupciones en la cadena de suministro fotovoltaico. Reuters informó que en 2022, India solo completó dos tercios de su objetivo anual de capacidad instalada de energía renovable.
5. Perspectivas de riesgo de inversión para la industria fotovoltaica de Brasil
(1) Riesgo de seguridad social
El 2 de diciembre de 2022, partidarios del expresidente Jair Bolsonaro, que perdió las recientes elecciones, marcharon frente al cuartel general militar en Brasilia, la capital de Brasil, y realizaron una manifestación de protesta en la sala de espera del aeropuerto internacional de la ciudad, provocando retrasos en los vuelos. . El 27 de noviembre de 2022, manifestantes bloquearon parte del tráfico en Sao Paulo y parte del tren ligero en Río de Janeiro, exigiendo que los militares anularan los resultados electorales. A partir del 5 de diciembre de 2022, algunos manifestantes seguían acampando en la capital Brasilia para protestar contra la elección de Lula como presidente y su ceremonia de juramento el 1 de enero de 2023. Las autoridades de la capital han bloqueado una gran zona entre el Ministerio de Justicia y el Ministerio de Asuntos Exteriores para impedir que la gente celebre manifestaciones a gran escala frente al edificio gubernamental. Los partidarios de Bolsonaro que se negaron a aceptar la derrota después de las elecciones de octubre de 2022 continuaron protestando en Mato Grosso, Santa Catarina, Río de Janeiro y Sao Paulo, y establecieron barricadas en el importante corredor agrícola BR-163, exigiendo una intervención militar. Aunque las autoridades brasileñas han despejado cientos de controles de carreteras en todo el país y las protestas han perdido algo de impulso, todavía son posibles actos esporádicos de sabotaje. Antes de que Lula asumiera el cargo, el Brasilia Post afirmó que los partidarios de Bolsonaro estaban planeando un golpe de estado en el cuartel militar, pero "la esperanza de un golpe se desvaneció". Bolsonaro ya había viajado a Estados Unidos antes de que Lula asumiera el cargo. En la noche del 31 de diciembre de 2022, el vicepresidente de Bolsonaro, Mourao, emitió un comunicado en la televisión nacional pidiendo a los manifestantes que volvieran a sus vidas y criticó a Bolsonaro sin nombrarlo, diciendo que no apaciguaba sino que complacía a sus partidarios, provocando que la sociedad brasileña se destrozado. El 8 de enero de 2023, decenas de miles de partidarios de Bolsonaro invadieron el Congreso, el Palacio Presidencial y la Corte Suprema. Se destruyeron oficinas y se robaron o dañaron documentos y objetos. Desde entonces, ha habido informes de que los disturbios no ocurrieron sólo en Brasilia, y las compañías energéticas brasileñas están investigando si el colapso de dos torres de transmisión está relacionado con la violencia en Brasilia. Lula enfrentó un Brasil dividido después de asumir el cargo. Aprovechando los "disturbios", Lula integró recursos internacionales y nacionales para limpiar a algunos de los partidarios de Bolsonaro que aún ocupan altos cargos. Pero la purga en sí misma puede socavar la estabilidad política de Brasil en los próximos meses, y Lula necesita encontrar un equilibrio. Además, los ataques y las purgas ocuparán muchos recursos gubernamentales, reduciendo así el tiempo y la energía de Lula para invertir en otras áreas como la economía.
(2) Riesgos económicos nacionales
La economía de Brasil sufrirá una fuerte caída en 2023. El 10 de enero de 2023, el informe Perspectivas Económicas Globales del Banco Mundial declaró que en 2023, se espera que el crecimiento económico general en América Latina y el Caribe (ALC) se desacelere. La región creció un 3,6% en 2022 y se espera que crezca un 1,3% en 2023 y se recupere al 2,4% en 2024. Entre ellos, la economía de Brasil se desacelerará drásticamente a alrededor del 0,8% en 2023 después de crecer un 3% en 2022. Este resultado es consistente con la previsión de junio de 2022. Sin embargo, la previsión del Banco Mundial para el crecimiento económico de Brasil es la más baja (0,8%). En noviembre de 2022, la OCDE esperaba que el crecimiento de Brasil en 2023 se desacelerara del 2,8% en 2022 al 1,2%. El Ministerio de Economía de Brasil predice que el crecimiento del PIB en 2023 estará entre el 1,4% y el 2,9%. Las economías de los países latinoamericanos están demasiado orientadas hacia el exterior y se ven muy afectadas por la demanda global. El Banco Mundial ha reducido su pronóstico de crecimiento global y Brasil enfrenta una demanda externa reducida y un consumo privado débil. Las salidas de capital y una política monetaria estricta también frenarán la inversión. Según Reuters el 11 de enero de 2023, Neto, presidente del Banco Central de Brasil, dijo el día 10 que los responsables de la formulación de políticas han tomado las medidas necesarias para garantizar que la inflación alcance el objetivo para 2025. Neto enfatizó que permanecerá vigilante y observará si se mantiene Mantener los tipos de interés en el actual 13,75% durante mucho tiempo puede ayudar a que la inflación vuelva al objetivo. La tasa de inflación de Brasil en 2022 es del 5,79%, superior al objetivo del gobierno del 3,5% y al rango de tolerancia del 5%. Con la caída de los precios de las materias primas, la inflación de Brasil ha caído drásticamente. Sin embargo, la alta incertidumbre del marco fiscal de Brasil y la posibilidad de un estímulo fiscal son factores importantes en el futuro aumento de la inflación de Brasil. La inflación de Brasil puede ser baja primero y luego alta en los controles y equilibrios bidireccionales. Además, se espera que los halcones de las últimas actas de la Reserva Federal mantengan una política estricta durante un período de tiempo más largo, y Brasil tiene que hacer lo mismo para mantener altas tasas de interés. Esta medida perjudicará aún más la inversión interna de Brasil.
(3) Riesgo de costo fiscal
Las leyes tributarias de Brasil son complejas y numerosas. Además de la ley tributaria federal, cada uno de los 26 estados de Brasil y el Distrito Especial de Brasilia tiene sus propias leyes tributarias. Los principios legislativos, la estructura legal y los métodos de cálculo de impuestos de estas leyes tributarias son todos diferentes. El costo fiscal es alto y el proceso de solicitud preferencial es complicado. El sistema tributario de Brasil es complejo e incluye tres niveles de tributación: impuesto federal, impuesto estatal e impuesto municipal. El costo es alto, el arancel es alto y el entorno fiscal es relativamente complejo. Aunque la industria de las energías renovables puede disfrutar de muchos incentivos fiscales, los procedimientos y condiciones pertinentes para solicitarlos son muy complicados y muchos incentivos suelen ser sólo para proyectos que cumplen condiciones específicas o se encuentran dentro de un nodo de tiempo específico. Debido a la complejidad del sistema y las políticas fiscales y tributarias de Brasil, no se pueden ignorar los riesgos de altos costos fiscales que enfrentan las empresas al invertir e implementar proyectos.
(4) Normas de financiación estrictas y proceso que requiere mucho tiempo
La financiación de proyectos solares fotovoltaicos se realiza principalmente a través de bancos de políticas (BNDES, BNB, etc.) para la financiación de proyectos sin recurso. Los bancos de políticas tienen tasas de interés relativamente favorables y plazos largos, y son la primera opción para la mayoría de los desarrolladores, pero generalmente exigen que los proyectos tengan una proporción considerable de componentes locales, como exigir que una de las tres partes principales del equipo del proyecto fotovoltaico debe tener certificación de equipos nacionales brasileños (Código Finame), el contenido local debe alcanzar el 60%, etc., y la marca y los parámetros del equipo deben determinarse antes de solicitar un préstamo. El proceso de aprobación es largo, los requisitos son estrictos y lleva mucho tiempo, lo que puede afectar el progreso del desarrollo del proyecto.
(5) Infraestructura atrasada
La infraestructura de transporte de Brasil está relativamente atrasada y no puede satisfacer las necesidades del desarrollo económico y social. La infraestructura de transporte de Brasil tiene cierto grado de conectividad, pero la calidad del desarrollo es relativamente pobre, lo que obviamente no puede satisfacer las crecientes necesidades de desarrollo económico y social. En la actualidad, el kilometraje total de las carreteras en Brasil ha alcanzado los 1,72 millones de kilómetros, transportando más de dos tercios del volumen de transporte de carga del país, pero sólo hay 14.000 kilómetros de autopistas y 219.000 kilómetros de carreteras asfaltadas, y las condiciones de las carreteras deben mejorar mejorarse urgentemente. La longitud total de los ferrocarriles brasileños supera los 30.000 kilómetros, de los cuales los ferrocarriles electrificados representan menos del 4%, y el grado de modernización es obviamente bajo. Hay aeropuertos en las principales ciudades de Brasil y hay 175 puertos en el país. Sin embargo, el transporte aéreo y acuático representa una proporción relativamente pequeña de los sistemas de transporte de carga y pasajeros de Brasil. En general, la infraestructura de transporte de Brasil, especialmente la infraestructura terrestre, todavía tiene mucho margen de mejora.
(6) Riesgo de cambios de política
Las perspectivas de recuperación económica se están debilitando y es posible que se ajusten las políticas económicas internas. Afectado por una serie de factores como el aumento de la inflación, el continuo endurecimiento de la política monetaria y el aumento de los riesgos de desequilibrio fiscal, el impulso de la recuperación económica de Brasil se ha debilitado significativamente. Los valores previstos del crecimiento del PIB real en 2022 y 2023 son del 0,8% y el 1,4% respectivamente. El debilitamiento de las perspectivas de recuperación económica desacelerará el progreso de los proyectos de infraestructura a gran escala, y el gobierno será más cauteloso al lanzar planes de construcción posteriores, lo que puede restringir hasta cierto punto el espacio de crecimiento de la industria de infraestructura. Después de que Lula llegue al poder, hará ciertos ajustes a las políticas económicas actuales, incluidas políticas para acelerar la construcción de infraestructura mediante la privatización y la subasta de derechos de franquicia, lo que generará una mayor incertidumbre en las políticas industriales.
Sugerencias
Para acercarse al mercado y responder al importante despliegue estratégico del país de "Un cinturón, una ruta", las empresas fotovoltaicas chinas han comenzado a acelerar su ritmo de "salida" desde 2012. A medida que continúa la demanda de los mercados emergentes extranjeros Para surgir, cada vez más empresas están ingresando al campo fotovoltaico y expandiendo activamente proyectos de ingeniería fotovoltaica en el extranjero. Sin embargo, el sistema de inversión en el extranjero de mi país es imperfecto, las empresas chinas no están familiarizadas con el entorno del mercado extranjero y las medidas de prevención de riesgos no son integrales ni sistemáticas, lo que facilita actuar a ciegas. Para ayudar a las empresas chinas a "salir", reducir los riesgos de inversión corporativa y mejorar la resistencia al riesgo corporativo, se presentan las siguientes sugerencias.
(I) Fortalecer la orientación y el apoyo en materia de políticas
Mejorar la construcción de políticas de apoyo para acompañar a las empresas a "salir". Dar pleno juego al papel de liderazgo del gobierno, mejorar el mecanismo de cooperación a largo plazo para la inversión extranjera, profundizar la implementación de acuerdos de cooperación estratégica bilaterales y multilaterales, crear un buen entorno de inversión para que las empresas fotovoltaicas "se globalicen", fortalecer la capacidad del gobierno. supervisión de los negocios de inversión en el extranjero durante y después del evento, fortalecer aún más el sistema de alerta y monitoreo de riesgos de seguridad en el extranjero, mejorar la prevención de riesgos de seguridad en el extranjero y el mecanismo de respuesta de emergencia, y garantizar la seguridad de las inversiones de las empresas en el extranjero. Establecer una plataforma de información de big data para proporcionar a las empresas fotovoltaicas orientación preliminar sobre el entorno político, leyes y regulaciones, políticas industriales, costumbres culturales, etc. para "globalizarse". Orientar activamente a las empresas chinas para que se establezcan o se establezcan en zonas de cooperación económica y comercial en el extranjero y fomentar la construcción de una serie de parques industriales de fabricación fotovoltaica en el extranjero y bases de demostración de cooperación de capacidad en los principales mercados fotovoltaicos mundiales para formar aglomeraciones industriales e integración de recursos.
(III) Transferencia de riesgos
Adquirir productos de seguros como seguros de crédito a la exportación, seguros de inversiones en el extranjero y seguros comerciales para transferir riesgos. La situación política y económica mundial en 2021 es más complicada y la inversión en mercados extranjeros puede enfrentar mayores riesgos. Algunos países incluso llevan a cabo revisiones de inversiones contra China con la esperanza de suprimir el desarrollo de China. Además, existen grandes diferencias entre los mercados extranjeros y los mercados nacionales. La mayoría de las tierras extranjeras son de propiedad privada y su adquisición es difícil: en términos de adquisición de equipos, muchos mercados emergentes no tienen reservas suficientes de materias primas y necesitan hacer preparativos preliminares; La mayoría de los proyectos en el extranjero deben garantizar que pasen la prueba al mismo tiempo, lo que traerá riesgos de que el proyecto se complete a tiempo y con calidad: existen grandes diferencias en los estándares de los proyectos entre los diferentes países, y los riesgos de política y de tipo de cambio no pueden ignorarse. Al adquirir un seguro de crédito a la exportación, un seguro de inversión en el extranjero o un seguro comercial, se puede garantizar la seguridad de las cuentas por cobrar corporativas. Al transferir la responsabilidad de garantía del deudor al asegurador, cuando el deudor no cumple con sus obligaciones, el asegurador asumirá la responsabilidad de compensación, ayudando a los inversores a evitar riesgos de inversión en el extranjero.
(IV) Fortalecer las capacidades de innovación de productos
Fortalecer las capacidades de innovación de productos, mantener la sensibilidad hacia la tecnología y estar atentos a China intensificará la competencia entre Europa, Estados Unidos y China en el campo de las tecnologías innovadoras relacionadas con el clima. La estructura energética de Estados Unidos se ve afectada por muchos factores, como cambios en el suministro energético global, geopolítica y diferencias en las filosofías gobernantes de los dos partidos en Estados Unidos. La política energética del país cambia constantemente. Desde la década de 1970, el entorno político internacional ha sido complejo y cambiante. Los dos partidos en Estados Unidos han gobernado alternativamente. Las medidas tomadas por los sucesivos presidentes estadounidenses para promover el desarrollo de su propia energía y la estructura energética global son diferentes, pero en esencia, todas persiguen la independencia energética de Estados Unidos, se comprometen a aumentar el suministro interno de energía y reducir la dependencia de Estados Unidos del extranjero. energía y lograr la diversificación del suministro de energía; las principales diferencias se reflejan en los diferentes énfasis en el desarrollo de la energía fósil y la energía limpia, y en la adopción del multilateralismo o el unilateralismo para maximizar los intereses estadounidenses. En el ámbito del clima, Biden evitará que algunos países se pongan al día mientras Estados Unidos reduce sus emisiones. En el debate de las primarias presidenciales, Biden dijo que a las empresas chinas no se les permitiría construir infraestructuras clave como energía y comunicaciones en Estados Unidos, y no abrirían la exportación de tecnologías de alta tecnología como la inteligencia artificial y el 5G. Al mismo tiempo, Biden promoverá vigorosamente el desarrollo de tecnología e industria de energía limpia en Estados Unidos, y China se encuentra actualmente en una posición internacionalmente avanzada en tecnología de energía limpia, como la industria fotovoltaica. Esto significa que la administración Biden prestará más atención a la competencia con China en el campo de la transformación energética, suprimirá a las empresas chinas de alta tecnología y mantendrá sus ventajas de liderazgo en tecnologías centrales. En cuanto a la Unión Europea, aunque actualmente es muy dependiente de los productos fotovoltaicos producidos en China y no ha implementado un sistema de importación tan estricto como el de Estados Unidos, sus políticas se están endureciendo paulatinamente y se combinan con barreras comerciales emergentes para sancionar a las plantas fotovoltaicas chinas. productos. Por lo tanto, fortalecer las capacidades de innovación de productos y mantener la sensibilidad a la tecnología puede mantener la naturaleza irremplazable de los productos fotovoltaicos chinos y continuar manteniendo o expandiendo su actual participación en el mercado global.
(IV) Inversión diversificada
Para diversificar los riesgos de un mercado único, es necesario diversificar los mercados de inversión y las empresas. En los últimos años, las empresas fotovoltaicas de mi país han ampliado sus inversiones en los mercados extranjeros. Con la reducción del coste de generación de energía de las centrales fotovoltaicas, se han desarrollado ampliamente los negocios de operación, mantenimiento y almacenamiento de energía derivados del desarrollo de las centrales. Por un lado, algunas empresas fotovoltaicas deberían expandir activamente su alcance comercial, llevar a cabo adecuadamente negocios de servicios de operación de centrales eléctricas y negocios de almacenamiento de energía, y participar activamente en la competencia comercial de la cadena de la industria fotovoltaica internacional y las industrias extendidas (como la industria del almacenamiento de energía). Por otro lado, las empresas chinas deberían prestar más atención a las políticas de incentivos y a la información de licitaciones de los mercados relevantes, invertir en mercados emergentes con potencial y diversificar los riesgos del mercado. Además de prestar atención a mercados desarrollados como la Unión Europea, Estados Unidos, Corea del Sur y Japón, que se encuentran entre los de mayor capacidad instalada acumulada, América Latina representada por Brasil y Chile, Medio Oriente representado por los Emiratos Árabes Unidos. y Arabia Saudita, y los países africanos que se están desarrollando gradualmente están promoviendo el desarrollo del mercado fotovoltaico. Es una buena oportunidad para que las empresas chinas aprovechen los mercados emergentes antes de que Europa y Estados Unidos establezcan su propia cadena industrial fotovoltaica completa.
(V) Investigación completa y predicción temprana de riesgos.
Seguir activamente los cambios de políticas de varios países sobre inversión e industrias extranjeras y hacer buenas predicciones de riesgo. En la actualidad, las políticas de importación y exportación de energía y productos fotovoltaicos en países de ultramar están cambiando rápidamente. Los mercados fotovoltaicos tradicionales, como Europa, Estados Unidos e India, con frecuencia emiten políticas o regulaciones relevantes para bloquear la exportación de productos fotovoltaicos chinos y expandir la industria de fabricación fotovoltaica nacional. Por lo tanto, las empresas fotovoltaicas deben realizar una buena investigación del macroentorno del país anfitrión, comprender la situación política y económica del país (región) anfitrión, el contenido específico de las políticas y leyes de inversión pertinentes y sus cambios, comprender plenamente las regulaciones de acceso al mercado y procedimientos de revisión de inversiones, hacer un buen trabajo de investigación previa a la inversión y elaborar un buen plan de riesgos. Las empresas deben realizar una buena investigación de riesgos de la industria, realizar una investigación completa del desarrollo de la industria y la situación comercial de los socios para predecir los riesgos de la industria.
(VI) Centrarse en áreas clave y hacer planes a largo plazo
Concéntrese en la planificación de la red y ajuste la escala del proyecto de manera oportuna. El riesgo de conexión a la red es el principal riesgo al que se enfrenta la industria fotovoltaica. Las empresas deben centrarse en el estado de la red local, la estructura del mercado energético y el plan de desarrollo del país anfitrión, aclarar si la red local y el mercado eléctrico tienen suficiente capacidad eléctrica para absorber la generación de energía del proyecto e investigar el abandono de los proyectos de generación de energía solar. que se han construido y elegir un mercado del país anfitrión con una estructura de poder de mercado estable y una demanda de reemplazo significativa. Al mismo tiempo, de acuerdo con las condiciones de la red eléctrica local, la escala del proyecto debe ajustarse adecuadamente para que la capacidad de generación de energía del proyecto se adapte a la red eléctrica y logre un desarrollo sostenible y estable del proyecto. Además, las empresas también deben prestar atención al almacenamiento de información. Algunos mercados han introducido requisitos de almacenamiento además de la capacidad instalada, lo que también puede afectar la demanda fotovoltaica.
(VII) Atención a las industrias de derivados fotovoltaicos
Además de la propia industria fotovoltaica, también debemos prestar atención a los nuevos sistemas energéticos. En 2023, deberíamos comenzar la investigación y el desarrollo de nuevos mercados, promover políticas para ingresar a una nueva etapa de desarrollo y llevar a cabo diferentes mejoras de políticas para diferentes mercados de aplicaciones. El desarrollo ordenado y estandarizado de los mercados distribuidos industriales, comerciales y domésticos, presta atención a cuestiones como la penetración directa, la construcción de redes de distribución y la proporción de almacenamiento de energía. Investigación refinada sobre la base de Shagohuang, planificación de la red eléctrica, operación integrada, servicios del mercado energético y otras políticas relacionadas.
